Guide des Ressources pour Investir dans les Startups Françaises

Lorsque j'ai commencé comme business angel, j'ai rapidement réalisé que l'information était dispersée et souvent peu adaptée au contexte français. Après 3 ans d'investissement dans des startups technologiques en phase seed, voici le guide des ressources françaises que j'aurais aimé avoir à mes débuts.

Ce guide n'est pas exhaustif, mais il contient l'essentiel – les ressources qui m'ont réellement servi et que j'utilise encore aujourd'hui. Bien évidemment, j’utilise aussi des ressources américaines, mais je les traiterai dans un autre article.

Se Former : Livres, Webinaires et MOOC

La première étape consiste à trouver une formation sur le métier de BA. Les ressources françaises sont assez rares, ce qui est regrettable. Cependant, voici celles que je recommande:

• Super Capital: Supercapital propose d’investir en seed via leur fond. Ils proposent également des formations dans leur club (lien vers le club et le notion). Leur formation est très bien faite, je recommande vivement.
• Frédéric Bouleuc: Frédéric est un des créateurs de Supercapital. Il propose un excellent white paper gratuit sur l’investissement en France sur son site.
• Guide des Startups 2019: Ce guide est ancien (5 ans!) mais il est gratuit et très complet. Il vaut la peine d’être consulté.

Note sur les livres : Étonnamment, il existe très peu de livres français sur le sujet. Les deux seuls que je connaisse sont "Profession Business Angels" (2010) et "Les Business Angels" (2006). Je vous conseille plutôt de vous concentrer sur les ressources mentionnées ci-dessus.

• Profession Business Angels : Etre business angel en France par Cyril Demaria et Marc Fournier. Un guide pratique couvrant stratégies d'investissement, due diligence et cadre juridique (2010) (note: je ne l’ai pas encore lu, je l’ai commande)
• Les Business Angels : Par Raphaël Boukris. Un panorama complet de l'écosystème français des business angels. Note : livre épuisé mais référence historique (2006). (note: non lu)

Trouver du deal flow

Une fois les bases acquises, l'étape suivante consiste à trouver un deal flow. Je recommande de rejoindre un club de BA. Ils n'ont pas forcément les meilleurs deals mais ils permettent de se créer un réseau, de bénéficier de leurs formations internes et d'obtenir toutes les dernières actualités des BA.

La liste de réseaux est sur le site de France Angels (Le réseau national des business angels. Incontournable pour comprendre l'écosystème). J’en ai personnellement essayé plusieurs et je recommande PBA (Paris Business Angels : Le plus grand réseau de BA parisiens) pour son professionnalisme.

Plusieurs autres stratégies:

1. Investir dans un fonds qui donne accès à du “side” deal flow. Les plus connus sont SuperCapital et Inovexus. Mais les listes complètes sont ici: Top30 2024, Serena VC list, Top seed funds 2022
2. S'inscrire sur les plateformes qui donnent accès à des deals après sélections:
   1. AngelSquare : Plateforme premium de deal flow. Sélection rigoureuse et opportunités exclusives.
   2. Sideangels: Le pionnier du club deal en France créé en 2016 par Renaud Guillerm.
3. Suivre les incubateurs
   1. Station F : Le plus grand campus de startups au monde, listant ses programmes et ressources, et souvent des rencontres entre investisseurs et entrepreneurs. Visiter le site
   2. Incubateurs Régionaux : Rechercher les sites d’incubateurs publics (incubateurs de pôles de compétitivité) ou privés, qui publient régulièrement des “demo days” ouverts aux investisseurs.

Événements et Conférences sur l’Investissement Early-Stage

Pour développer son réseau et être visible, les conférences sont inévitables.

• Salon des Entrepreneurs : Un rendez-vous annuel incontournable, avec un espace dédié à la mise en relation investisseurs et porteurs de projet.
• France Digitale Day : Événement réunissant startups et investisseurs tech, proposant conférences, ateliers et sessions de speed-pitching.
• Maddyness agenda
• Liste des evenements French tech
• Allevents: Liste a Paris
• International events: Envie de voyager? Les meilleures expos. #1, #2, #3, #4, #5
• Kite camp: La tradition a commencé avec les Maitai en Californie. La tradition continue avec les Kite camp francais.

Due diligence et info sur la french tech

• Galion project: principalement pour les founders mais certains de leurs outils sont très utiles pour les angel également comme leur term sheet reference. Indispensable pour relire une term sheet en france.
• Dealroom (section France) : Une base de données complète sur l’écosystème startup européen, incluant des informations sur les tours de table, les investisseurs et les performances des entreprises. Visiter le site
• Crunchbase : Base de données mondiale recensant startups, investisseurs et transactions, avec la possibilité de filtrer par région et secteur. Visiter le site

Pour les valos et la culture sur l’ecosysteme, rien de mieux que de lire les rapports réguliers. Je conseille ceux-la:
Avolta Insight
20VC 2024 French Ecosystem

Les médias: rester “up to date”

Blogs et journaux

• Jean de la Rochebrochard Blog
• Maddyness : Média phare de l’écosystème entrepreneurial français, couvrant l’actualité des startups, des levées de fonds, et des tendances d’investissement. Visiter le site
• FrenchWeb : Portail dédié à l’innovation, aux transformations numériques et aux nouveaux modèles économiques, avec un focus sur la technologie et la croissance des jeunes pousses. Visiter le site
• Serena Blog: Serena est un des plus gros VC francais et leurs statistiques sur les valos de seed sont tres utiles pour un BA. Visiter le site
• Avolta: Le plus complet avec toutes les valos d’exit. Visiter le site
• Sifted : Le média européen qui décrypte les tendances de la tech.
• Mighty nine blog

Les gens a suivre sur Linkedin:
Maya Noel (CEO france Digitale)
Charlie Perreau (Cheffe du service Tech-Médias-Start-up chez Les Echos)
Agathe Wautier (Gallion project)
Adrien Chaltiel

Podcasts Essentiels sur les BAs

• Silicon Carne : Deep dives dans l'écosystème startup français.
• Le Tech Show : Analyses hebdomadaires des tendances tech par Vincent Kingbeil.
• Tech 45 : L'actualité tech décryptée en 45 minutes.
• Cash Out : Les coulisses des exits les plus marquants de la French Tech.
• Matthieu Stefani ⇒ https://www.gdiy.fr/